採礦業在支持全球經濟方面發揮著至關重要的作用。它開採、加工和銷售對許多不同行業的成長至關重要的各種金屬、礦物和能源產品。例如，鐵礦石是鋼鐵的關鍵成分，而汽車和航空航太領域則使用大量鋁，銅對於電力生產至關重要。

正因為如此，採礦業對投資人來說也是一個重要的因素。2018 年，全球 40 家最大的上市礦業公司收入達 6,830 億美元，創造了 1,650 億美元的利潤。息稅折舊攤提前利潤。這使他們有足夠的資金在當年向股東支付創紀錄的 430 億美元股息。這些現金支付，以及該行業對經濟成長和主要趨勢（如再生能源，這就是為什麼投資者應該考慮深入採礦業，並仔細研究一些在該領域蓬勃發展的採礦公司。

挖掘10大礦業股

為了幫助實現這一目標，這裡列出了世界上 10 家最大的上市礦業公司（按其業務排名）：市值，或公司可用股總數乘以其股價總和：

資料來源：PwC、YCharts、公司網站。市值數據截至 2019 年 9 月中旬。

以下是對這十大礦業股的投資組合和成長前景的詳細了解。

1. 必和必拓集團

必和必拓集團是全球市值最大的礦業公司。該公司經營三個部門：

• 澳洲礦產局：該單位由該公司在該國的礦山組成。他們生產銅、鐵礦、煤炭和鎳。
• 美洲礦產：必和必拓在加拿大、智利、秘魯、美國、哥倫比亞和巴西的採礦業務。該公司在這些國家的資產和項目主要集中在銅、鋅、鐵礦石、煤炭和鉀肥。
• 石油：該業務部門包括必和必拓在美國、澳洲以及特立尼達和多巴哥的石油和天然氣業務。

必和必拓2018年最大的賺錢來源是鐵礦石，佔集團基礎資產的39%息稅折舊攤提前利潤。銅緊隨其後，佔 28%，煤炭佔 19%，石油和天然氣占公司獲利的 14%。

必和必拓礦業帝國皇冠上的明珠是西澳大利亞鐵礦（WAIO）。它是一個由五個礦山和四個加工中心組成的綜合系統，由超過 600 英里的鐵路基礎設施和港口設施連接起來。2018 年，WAIO 生產了 275 兆噸鐵礦石。

鐵礦石未來仍將是必和必拓投資組合的重要組成部分。這是因為該公司及其合作夥伴於2018 年開始了WAIO 的南翼擴建。 ，該礦山將達到其營運終點。

該公司還在銅和石油領域正在進行大型項目。例如，價值 25 億美元的 Spence Growth Option 在 2021 年投產後將增加 185 萬噸銅產量。年。此類專案將使必和必拓集團在未來十年內繼續保持全球頂級資源公司的地位。

2.力拓

力拓是一家大型、多元化礦業公司。它經營以下業務部門：

• 鋁：力拓是全球鋁業領導者，在澳洲、巴西、加拿大、幾內亞、冰島、紐西蘭和阿曼擁有資產。它經營著一系列大型、高品質的鋁土礦和氧化鋁精煉廠以及世界上最具成本競爭力的現代化鋁冶煉廠。
• 鐵礦：該公司在澳洲經營全球規模最大、成本最低的綜合鐵礦石業務。
• 銅和鑽石：力拓擁有蒙古、美國和智利銅礦的權益。它也是世界領先的鑽石生產商之一，在加拿大和澳洲設有礦場。
• 能源和礦產：力拓在澳洲和納米比亞經營鈾礦。該公司也是硼酸鹽領域的全球領導者、全球最大的海運鹽生產商之一以及高品位二氧化鈦生產領域的領導者。

鐵礦石是力拓迄今最大的賺錢來源。2018 年，該金屬占公司基本 EBITDA 的 62%。鋁位居第二，佔總量的 17%，其次是銅和鑽石，佔 15%，最後是能源和礦物，佔 12%。

力拓計畫在 2021 年每年投資超過 60 億美元，以維持和成長其採礦產量。該公司正在進行的項目包括開發蒙古的地下銅礦、擴大美國的現有銅礦、取代澳洲的枯竭鐵礦以及延長南非的礦藏壽命。該公司還有正在開發的項目，可能在美國建造一座大型銅礦，並在塞爾維亞開採鋰礦。這些投資和開發項目使力拓為未來的成長需求做好了準備，特別是考慮到全球對銅和鋰的巨大需求。再生能源部門。

3. 淡水河谷谷

是一家總部位於巴西的大型多元化礦業公司。它是世界上最大的鐵礦石和鎳生產國。淡水河谷也生產大量的銅、煤和錳。

淡水河谷在巴西卡拉哈斯地區經營 22 座鐵礦。該地區的岩石含有67%的鐵礦石，是全世界鐵礦石含量最高的。除了礦場外，淡水河谷還經營生產鐵礦石球團的工廠，並擁有廣泛的鐵路和港口基礎設施，將其產品運往全球市場。2018年，淡水河谷的鐵礦石業務貢獻了其收入的74%，其次是鎳（13%）和銅（6%）。

未來幾年，鐵礦石對淡水河谷仍將至關重要。它花費了143億美元來開發S11D鐵礦聯合體。該礦的產量預計將從2018 年的每年55 公噸增加到2020 年的每年90 公噸。 ，以便每年可處理 240 公噸。這些只是該公司為改善未來幾年鐵礦石、銅、煤炭和鎳業務而正在進行的部分項目。這些項目確保淡水河谷在未來十年仍將是頂級礦業公司。

4、嘉能可

嘉能可是全球最大、最多元化的自然資源公司之一。該公司經營 150 個採礦和冶金場所以及石油和天然氣生產資產和農業設施。除了生產商品外，該公司還從第三方礦商銷售商品。

2018年，嘉能可的工業採礦業務大部分收入來自煤炭，佔該集團基本EBITDA的33%。銅緊隨其後，佔 30%，其次是鋅，佔 15%，鎳佔 5%。同時，該公司的第三方行銷業務又貢獻了 2018 年營收的 15%。

嘉能可預計到 2021 年平均每年投資 36 億美元來維持現有業務，並每年另外投資 12 億美元用於擴建計畫。這些與成長相關的投資將使該公司的煤炭產量預計在這段時間內增加 10%，而銅產量應增加 3%，鋅產量應增加 28%。該公司還預計鈷（到 2021 年將成長 74%）和石油（到 2021 年成長 183%）等較小產品組的產量成長更快。因此，即使獲利增加（假設大宗商品價格配合），嘉能可未來將變得更加多元化。

5.中國神華能源

中國神華能源是全球最大的煤礦開採公司。這家中國公司在該國經營煤礦、綜合鐵路網和用於運輸煤炭的海港。中國神華也經營發電廠，利用煤炭發電並出售給公用事業公司。

2018年，煤礦開採業務佔其總收入的61%。

2018年，中國是全球最大的煤炭消費國，佔全球總量的近一半。儘管未來幾年中國可能仍將是燃煤的領導者，但該國正在努力減少煤炭的使用。因此，國際能源總署預測，到2023年，中國的煤炭需求將下降3%。

6.MMC諾裡爾斯克鎳業公司（Nornickel）

諾裡爾斯克鎳業礦業冶金公司 (MMC) 是一家俄羅斯礦業公司。它是生產高品位精煉鎳和鈀的全球領導者。它也是第四大鉑和銠生產商以及第十一大銅礦生產商。Nornickel 也生產一些金、銀、銥、硒、釕和碲。

2018 年，該公司供應了全球 39% 的鈀金，使該金屬貢獻了 Nornickel 收入的 34%。它還生產了全球 23% 的高品位鎳，從而貢獻了其收入的 28%。同時，銅是其第二大收入貢獻者，佔總收入的 27%，儘管 Nornickel 只生產了全球銅供應的 2%。

Nornickel 有多個正在進行和開發的項目，以在未來幾年增加產量。因此，該公司相信到 2025 年其鎳和銅產量可增加 15%，而鈀和鉑產量預計將增加 25%。鑑於這些成長前景，諾鎳可能在未來幾年攀升至全球排行榜。

7. 紐蒙特黃金公司

紐蒙特黃金公司是頂級金礦開採公司按產量排名世界第一。該公司成立於 2019 年，由領先的金礦開採公司 Newmont Mining 和黃金公司。合併後的公司在北美、南美、非洲和澳洲經營由 14 個金礦組成的投資組合，並持有兩個金礦的股份合資企業（合資企業）。除了黃金之外，這些礦場還生產一些鋅、鉛、銀和銅。

金子然而，迄今為止，它是紐蒙特黃金公司最大的收入來源，佔2018 年合併後公司總收入的90% 以上。應該會保持不變。這些投資應有助於抵消遺留礦山枯竭而導致的產量下降。

該公司正在考慮的項目之一是斥資 6.5 億至 7.5 億美元對澳洲 Tanami 礦場進行第二次擴建。該項目將在2023 年至2027 年期間增加100,000 盎司的年產量，同時將礦山的壽命延長至2040 年。 。

8.英美資源集團

英美資源集團是一家多元化礦業公司。它生產銅、煤、鑽石、鐵礦石、鉑族金屬、鎳和錳。這家總部位於英國的公司在非洲、北美、南美洲以及澳洲經營礦場。

2018 年，英美資源集團的大部分收入來自煤炭，佔其 EBITDA 總額的 35%。銅位居第二，佔 20%，其次是鐵礦石，佔 16%，其對全球領先鑽石公司戴比爾斯 (De Beers) 的投資又佔其當年收益的 14%。

該公司正在進行多個項目以擴大採礦產量。英美資源集團認為，到2023 年，其銅當量產量可以在2018 年的基礎上增加20%-25%。 % 至15% 之間。由於其較快的成長速度，英美資源集團似乎有望在未來幾年內攀升排行榜。

9.巴里克黃金巴里克黃金

預計 2019 年產量將在 510 萬至 560 萬盎司之間，按產量計算是全球頂級黃金開採商之一。該公司在北美、南美、非洲、中東和澳洲經營礦場。除了黃金之外，巴里克還生產銅。不過，2018 年黃金佔其收入的 91%，銅排名第二，僅佔 7%。

巴里克黃金公司的重點是經營一級礦場。它將其定義為剩餘壽命超過 10 年、年黃金產量至少 500,000 盎司、每盎司總現金成本在上市同行經營的金礦中處於下半部分的礦山。因此，這些礦場應該能夠提供大量穩定、低成本的產量，這將使巴里克能夠在長期內賺更多的錢。

鑑於專注於擁有一級礦山，巴里克黃金公司並不打算增加產量。因此，由於該公司出售非核心礦山，未來幾年的產量可能會下降。然而，它確實有一些誘人的正在開發的成長項目，包括持有 Donlin Gold 50% 的股份，Donlin Gold 是世界上最大的未開發金礦之一。隨著巴里克開發這些和其他一級採礦項目，巴里克應該仍然是世界上最大的採礦公司之一。

10. 墨西哥集團

墨西哥集團是一家多元化採礦和工業企業控股公司在墨西哥。按產量計算，它是世界上最大的銅生產商之一。這是由於其持有多數股權前十名銅生產商 南方銅業（紐約證券交易所代碼：SCCO），該公司在墨西哥和秘魯經營礦山。墨西哥集團也持有美國和西班牙礦業公司的股份。這些實體生產銅、銀、鉬、鋅、硫酸、金和硒。然而，銅佔該礦業集團銷售額的 80%。

除採礦業外，墨西哥集團還經營墨西哥最大的鐵路運輸公司。它還擁有多家專注於工程、建築、發電和石油鑽探服務的工業企業的股份。

墨西哥集團礦業投資組合中的皇冠上的明珠是其持有南方銅業 88.9% 的權益。該公司 2018 年生產了 884 噸銅，成為該行業第五大公司。它也是世界上成本最低的銅生產商之一。

南方銅業擁有世界第二大已知銅儲量。基於此，該公司相信，透過投資擴大現有礦山和建設新礦山，未來幾年可以大幅增加銅產量。據估計，到 2026 年，其銅產量可能達到 1,800 噸。

全球最大的礦業公司各有側重

全球最大的礦業公司分為兩類。有些經營多元化的礦山組合，而有些則專注於一種特定商品。這為投資者提供了兩種截然不同的機會，風險/回報狀況也截然不同。

例如，多元化的礦業公司為投資者提供了對整個行業的廣泛投資，這有助於降低風險。然而，這稀釋了投資者對他們可能想要關注的特定金屬的曝險，例如銅（用於再生能源）和黃金（用於經濟衰退期間的安全）。另一方面，更專注的礦商擁有更高的風險狀況，但也有更直接的上行潛力。因此，對礦業股感興趣的投資者必須決定他們是否想要多元化礦業公司的較低風險狀況或專注於礦業公司的更高回報潛力。

另一個需要考慮的重要因素是礦業公司的成長前景。例如，那些專注於煤炭的公司將面臨壓力，因為化石燃料在未來推動全球經濟的過程中變得不再那麼重要。因此，投資者需要將目光投向那些正在開採合適材料的公司，以便他們能夠從該行業的成長潛力中受益。