(ロイター) – WeWork の親会社である We Company は、ソフトバンクが支援するオフィスシェアリングのスタートアップから 1 週間後、月曜日に新規株式公開の撤回を申請した。創業者のアダム・ニューマン氏を最高経営責任者から追放。
IPO目論見書の撤回により、ニューヨークに本拠を置く同社の短期上場追求の終了が正式に決定され、ニューマン氏の後継者はあまり多くの情報を公開せずに会社の財務再建を進めることが可能となる。
この動きがその日の初めに発表された後、同社の高利回り債価格は過去最低水準に下落した。
IPOの中止は、シェアオフィス会社にとって激動の数週間に終止符を打ったことを意味する。同社は拡大する損失と、長期リースをして短期間でスペースを貸すというビジネスモデルについて懸念を表明した投資家を興奮させることができなかった。学期。
さらに専門家らは、ニューマン氏をCEOの職から外し、ガバナンス問題に対処するだけでは十分ではないと指摘し、そのようなビジネスモデルは景気低迷下では成功する可能性が低い。
9月初めに提出したIPO目論見書によると、ウィー・カンパニーは6月30日時点で現金および現金同等物を約25億ドル保有していた。しかし、2018年の収益は2倍の18億ドル近くに増加したが、損失も2倍以上の19億ドルに膨らんだ。
先月合意された銀行との60億ドルの融資契約が少なくとも30億ドルの株式売却の成功にかかっていることを踏まえると、公開株式売却の中止の決定はウィーワークに代替資金を確保するよう圧力をかけることになる。アナリストらは、WeWork は次のように予測している。今後数年間で数十億ドルが使い果たされるだろうしたがって、有利な評価額で新たな資金を調達し続ける必要があります。
この件に詳しい2人の関係筋によると、同社は現在、現金の使い果たしを減らし、新たな資金への依存を減らすために、従業員を削減し、事業拡大を減速させることを検討しているという。
同社はソフトバンクを含む投資家から追加資金を調達するために交渉中である、と関係者は付け加えた。
ソフトバンクはウィーワークにIPOの延期を迫っており、現在1000億ドルを超える2回目のビジョン・ファンドの調達を試みているが、長期的な存続可能性について懸念を表明しているファンドの主要支援者らを安心させるよう圧力をかけられている。
しかし、IPO撤退の決定は驚くべきことではなかった。損失拡大とニューマン氏の異常なまでの同社支配力に対する将来の株式市場投資家からの反発を受け、同社が9月初旬に株式売却を延期して以来、この件は広く予想されていた。
WeWorkの新たに共同最高経営責任者（CEO）に任命されたアーティ・ミンソン氏とセバスチャン・ガニンガム氏は月曜日、「当社の中核事業に注力するためIPOを延期することを決定したが、その基盤は依然として堅固である」と述べた。
「私たちはウィーワークを公開会社として運営するつもりであり、将来的に公開株式市場を再訪することを楽しみにしています」とミンソン氏とガニンガム氏は付け加えた。
しかし同社は上場債券を抱えており、月曜日には2018年4月に売却した6億6900万ドルのジャンク債が過去最低価格に下落した。前回の入札価格は１ドル＝８４．５セントで、この日は２．５セント安となった。
価格下落によりその利回りは11.75%近くまで上昇し、ベンチマークスプレッド（より安全な政府証券と比較してリスクの高い紙を保有するために投資家が要求する追加報酬の尺度）は10パーセントポイント以上に急上昇し、最も広い水準となった。これまで。
ウィー・カンパニーの株式の3分の1近くを所有するソフトバンクは、1月に470億ドルの評価額でこのスタートアップに投資した。しかし、投資家の懐疑的な見方により、同社は今月初めに100億ドルという低いIPO評価額の検討を余儀なくされたとロイター通信が報じた。
当社は、ニューマン氏がCEOを辞任した後、IPOを推進し、年末までに株式売却を完了すると誓っていた。しかし、関係筋は先週ロイターに対し、ＩＰＯが年内に完了する可能性は低いと述べていた。
WeWork の運命にある IPO は、ここ数週間に株式を公開してきた新興企業にとっては厳しい時期を迎えている。先週、米国のエンターテインメント・タレントエージェンシー会社エンデバー・グループ・ホールディングスがIPOを取りやめた一方、エアロバイクでのオンデマンドトレーニングプログラムで知られるフィットネス新興企業ペロトンの株価は、市場デビューと同時に最大7％下落した。
9月初旬、歯列矯正会社SmileDirectClubは、圧倒的な市場デビューを果たした。
ウーバーそしてリフトも今年初めに高い期待を持って上場したが、配車サービス2社が積み上げた巨額の損失に投資家が不安を感じ、その後株価は下落した。