(Reuters) â La empresa matriz de WeWork, The We Company, presentó el lunes el retiro de su oferta pública inicial, una semana después de que la startup de oficinas compartidas respaldada por SoftBankderrocó al fundador Adam Neumann como su director ejecutivo.
El retiro de su prospecto de IPO formaliza el fin de la búsqueda de la compañía con sede en Nueva York de cotizar en bolsa a corto plazo y permite a los sucesores de Neumann continuar con la recuperación financiera de la compañía sin revelar tanta información públicamente.
El precio de los bonos de alto rendimiento de la compañía cayó a un mínimo histórico después de que se anunciara la medida ese mismo día.
La cancelación de la oferta pública inicial marca la conclusión de unas semanas tumultuosas para la empresa de oficinas compartidas, que no lograron entusiasmar a los inversores que expresaron su preocupación por sus crecientes pérdidas y un modelo de negocio que implica tomar arrendamientos a largo plazo y alquilar espacios por un corto tiempo.término.
Además, los expertos señalaron que destituir a Neumann del cargo de director ejecutivo y abordar las cuestiones de gobernanza no eran suficientes y queEra poco probable que un modelo de negocio de este tipo prosperara durante una recesión económica..
Según el prospecto de IPO que presentó a principios de septiembre, We Company tenía efectivo y equivalentes de efectivo de aproximadamente 2.500 millones de dólares al 30 de junio. Sin embargo, si bien los ingresos se duplicaron a casi 1.800 millones de dólares en 2018, sus pérdidas también se duplicaron con creces a 1.900 millones de dólares.
La decisión de descartar la venta pública de acciones también ejercerá presión sobre WeWork para asegurar financiación alternativa, dado que un acuerdo de préstamo de 6.000 millones de dólares con los bancos, acordado el mes pasado, dependía de una venta exitosa de acciones de al menos 3.000 millones de dólares.Los analistas han proyectado que WeWorkgastará varios miles de millones de dólares en los próximos añosy por lo tanto necesita seguir recaudando fondos frescos con valoraciones favorables.
Según dos fuentes familiarizadas con el asunto, la compañía actualmente está buscando recortar su fuerza laboral y desacelerar su expansión para gastar menos efectivo y ser menos dependiente de nueva financiación.
La compañía está en conversaciones para recaudar fondos adicionales de inversores, incluido SoftBank, agregaron las fuentes.
SoftBank, que había estado presionando a WeWork para que pospusiera su IPO y actualmente está intentando recaudar su segundo Vision Fund de más de 100 mil millones de dólares, está bajo presión para calmar a los patrocinadores clave del fondo que han expresado preocupaciones sobre su viabilidad a largo plazo.
Sin embargo, la decisión de retirar la IPO no fue una sorpresa.Se esperaba ampliamente después de que la compañía pospusiera la venta de acciones a principios de septiembre, luego de la reacción de posibles inversionistas del mercado de valores por sus crecientes pérdidas y el control inusualmente firme de Neumann sobre la compañía.
"Hemos decidido posponer nuestra oferta pública inicial (IPO) para centrarnos en nuestro negocio principal, cuyos fundamentos siguen siendo sólidos", dijeron el lunes los codirectores ejecutivos recién nombrados de WeWork, Artie Minson y Sebastian Gunningham.
"Tenemos toda la intención de operar WeWork como una empresa pública y esperamos volver a visitar los mercados de valores públicos en el futuro", agregaron Minson y Gunningham.
Sin embargo, la compañía tiene deuda que cotiza en bolsa y el lunes el bono basura de 669 millones de dólares que vendió en abril de 2018 se desplomó a un precio récord.La última oferta fue a 84,5 centavos por dólar, 2,5 centavos menos en el día.
La caída del precio llevó su rendimiento a casi el 11,75%, y su diferencial de referencia (una medida de la compensación adicional exigida por los inversores para mantener el papel riesgoso en relación con los títulos gubernamentales más seguros) se disparó a más de 10 puntos porcentuales, el más amplio.alguna vez.
SoftBank, que posee casi un tercio de We Company, invirtió en la startup una valoración de 47 mil millones de dólares en enero.Pero el escepticismo de los inversores la obligó a considerar una posible valoración de IPO de tan solo 10.000 millones de dólares a principios de este mes, informó Reuters.
We Company había prometido continuar con la oferta pública inicial y completar la venta de acciones antes de fin de año, después de que Neumann renunciara como director ejecutivo.Sin embargo, fuentes dijeron a Reuters la semana pasada que era poco probable que la IPO se completara este año.
La condenada salida a bolsa de WeWork marca un período difícil para las nuevas empresas que han salido a bolsa en las últimas semanas.La semana pasada, la empresa estadounidense de agencia de talentos y entretenimiento Endeavor Group Holdings retiró su oferta pública inicial (IPO), mientras que las acciones de Peloton, la startup de fitness conocida por sus programas de entrenamiento bajo demanda en sus bicicletas estáticas, cayeron hasta un 7% en su debut en el mercado.
A principios de septiembre, la empresa de alisado dental SmileDirectClub hizo un debut en el mercado decepcionante.
ÚberyLyftTambién salió a bolsa con grandes expectativas a principios de este año, pero desde entonces sus acciones se han desplomado a medida que los inversores se preocupan por las grandes pérdidas que han acumulado las dos empresas de transporte privado.