FTX 前執行長 Sam Bankman-Fried（左）和幣安創始人兼執行長趙長鵬（右）的組合。
蓋蒂圖片社|路透社
經過 18 個月的殘酷破產、公司倒閉和刑事審判後，加密貨幣市場開始恢復一些以前的地位。
比特幣今年上漲了 150% 以上。同時，索拉納過去 12 個月內成長了近 10 倍，比特幣礦工 馬拉松數字也一路飆升。加密貨幣掛鉤的股票，例如幣庫，一個 微策略和灰階比特幣信託價值上漲超過300% 今年迄今為止。
但即使價格上漲，在幾乎與比特幣同義的兩個名字都被判犯有與其價值數十億美元的加密貨幣帝國直接相關的罪行後，該行業的聲譽仍難以恢復。
多年來，幣安的趙長鵬和 FTX 的 Sam Bankman-Fried 一直在向大眾宣傳去中心化數位貨幣的力量。兩人都是比特幣億萬富翁經營著自己的全球加密貨幣交易所，並花費了大部分職業生涯向大眾推銷一個由科技驅動的新世界秩序；由無國界虛擬貨幣組成的替代金融體系將透過消除銀行等中間商和政府的過度幹預來解放被壓迫者。
然而，他們最終都幫助加密貨幣批評者和監管機構證明他們中的一些人一直都是正確的。該行業充斥著詐騙者和詐欺者，他們意圖利用新技術實施古老的犯罪行為。
即使在加密貨幣市場最熱的時候，代幣價格在 2021 年 10 月創下歷史新高，一些商界和政界的大人物也表達了他們的疑慮。
摩根大通執行長 Jamie Dimon 在 2021 年加密貨幣估值達到頂峰時表示比特幣“一文不值”今年早些時候，當他表示數位貨幣是一種“大肆宣傳的欺詐行為。”微軟共同創辦人比爾蓋茨2018年說如果可以的話，他會做空比特幣，並補充說加密貨幣是“一種純粹的‘傻瓜理論’類型的投資。”傳奇投資家巴菲特表示他不會用 25 美元購買世界上所有的比特幣，因為“它不會產生任何東西”，參議員伊麗莎白沃倫（馬薩諸塞州民主黨人）長期以來一直是國會山莊加密貨幣最偉大的反對者之一。
趙和班克曼-弗里德並沒有開創金融自由的新時代，而是因欺詐和洗錢等多項指控被判有罪。曾經是加密貨幣領域最知名的兩個人，該行業最偉大的支持者現在面臨牢獄之災。
班克曼·弗里德，31 歲，可能被判終身監禁成為之後被判犯有七項刑事罪名11 月初，包括與從 FTX 客戶竊取數十億美元相關的指控。班克曼-弗里德被定罪後不到三週，趙某對刑事指控表示認罪作為與司法部達成的 43 億美元和解協議的一部分，他辭去了幣安執行長的職務。
他們的罪行各不相同，但最終，兩位加密貨幣高管在12 個月的時間裡從行業巨頭變成了被判犯有欺詐罪的人，部分原因是他們之間的激烈爭鬥導致了他們的這一境地。
美國司法部證券和商品欺詐科前檢察官雷納托·馬裡奧蒂 (Renato Mariotti) 表示：“他們都對加密貨幣及其與犯罪行為的聯繫負有責任。”
早期
趙和班克曼-弗里德最初是朋友，後來成為彼此的主要競爭對手。
趙長鵬（CZ）是第一個進入太空的人。在擔任名為OKCoin 的中心化加密貨幣交易所的技術長一段時間後，他於2017 年推出了自己的現貨交易所，名為Binance，自此成為全球交易量最大的加密貨幣交易平台。
同年，Bankman-Fried 因其比特幣套利交易策略（稱為泡菜互換）在加密貨幣圈贏得了聲譽。
雖然今天比特幣的價格在全球交易所中相對標準，但六年前，價格差異有時會超過 50%。這種基於套利的策略雖然相對簡單，但當時在加密貨幣軌道上執行並不是最容易的事情，因為它涉及建立與每個交易平台的連接。
為了擴大營運規模，Bankman-Fried 推出了自己的量化加密對沖基金 Alameda Research。但根據班克曼-弗里德的說法，真正讓他出名的是 CZ 本人。
2018 年底，Bankman-Fried 將業務遷至香港後不久，他在捐贈 15 萬美元共同贊助新加坡幣安會議後首次見到了 CZ。這次捐款的好處之一是與幣安執行長一起上台。
作家邁克爾·劉易斯（Michael Lewis）在10 月份FTX 前首席執行官刑事審判開始當天出版了一本介紹Bankman-Fried 的書，據作者Michael Lewis 稱，Bankman-Fried 表示，這次露面給了他“加密貨幣的合法性」。
根據劉易斯的報道，這兩個人在商業或個人交往中毫無相似之處。
路易斯寫道：「Sam 致力於為大型機構加密貨幣交易商建立一個交易所；CZ 則致力於向散戶和小人物推銷。」他補充道，「Sam 討厭衝突，因此幾乎奇怪地很快就忘記了不滿；CZ 在衝突中蓬勃發展並培養了導致這一結果的情感。
趙和班克曼-弗里德之間的關係在見面幾個月後就開始惡化。
2019 年 3 月，CZ 沒有向 Bankman-Fried 支付 4000 萬美元來購買 SBF 與其團隊設計的期貨加密貨幣交易所，而是在內部建立了同一平台的版本。一個月後，Bankman-Fried 和其他一些人創立了 FTX.com，這是一家同類首個期貨交易交易所，擁有華麗的新清算引擎和迎合大型機構客戶的功能。幣安是 FTX 的第一個外部投資者，在 2019 年進行了 A 輪融資。
FTX 的成功引發了 20億美元風險基金這為其他加密貨幣公司奠定了基礎。班克曼-弗里德的個人財富成長至 巔峰時期260億美元，FTX 的估值達到了 320 億美元，然後才全部崩潰。
隨著 2021 年加密貨幣價格的上漲，Bankman-Fried 的聲譽也隨之上漲。突然間，這位神童被媒體稱讚為世界各地加密貨幣的代言人。
FTX 標誌裝飾著從一級方程式賽車到邁阿密籃球場的一切。班克曼-弗里德進行了無休止的媒體巡演，吹噓自己的資產負債表 有一天可以收購高盛嗎，並成為華盛頓的常客，他是民主黨的最大捐助者之一， 承諾撥款10億美元參與美國政治競選 之後回溯前。班克曼-弗里德利用了一些政治影響力給趙和幣安的交易蒙上了陰影。
同時，CZ 的影響力持續成長，幣安的市場主導地位也持續成長。該平台上的資產超過650億美元，每年處理數十億美元的交易量。
當兩人逐漸成為強大的對手時，FTX 選擇在 2021 年收購幣安趙表示，FTT 和其他代幣的組合。
但班克曼-弗里德的帝國的大部分都是海市蜃樓，而趙的經營背後卻充滿了可疑的商業策略。最終暴露出兩家交易所的詐欺行為的是加密貨幣老闆之間的競爭。
泰坦之戰震撼加密貨幣
隨著 2022 年加密貨幣價格暴跌以及一系列破產事件動搖了對該行業的信心，Bankman-Fried 吹噓說他和他的企業沒有受到影響。但事實上，全行業的破產對他的經營造成了相當大的打擊。
Alameda 在 2022 年春季和夏季借錢投資了破產的數位資產公司，以維持該行業的生存，然後據報道吸走了 FTX 客戶的存款，以避免追加保證金並履行即時債務義務。
2022 年 11 月，Bankman-Fried 和 CZ 在 Twitter（現在稱為 X）上的一場爭鬥揭開了該計劃的面紗。
趙把錘子扔了下去 鳴叫表示，由於「最近曝光的消息[原文如此]，我們決定清算帳面上所有剩餘的 FTT」。
這項威脅導致 FTT 代幣出現恐慌性拋售。隨著代幣價格暴跌 75% 以上，人們對該平台的信心也隨之下降。FTX 高層忙於控制損失，但客戶開始從交易所撤走數十億美元。趙突然介入並同意以低價出售方式收購 FTX，但經過一天的盡職調查後退出了交易，該公司陷入破產。
當外界第一次看到 FTX 的實際帳簿時，詐欺行為就變得清晰起來：Bankman-Fried 和 FTX 的其他領導人已經拿走了數十億美元的客戶資金。
事實上，在 Bankman-Fried 的刑事審判期間，控方和辯方都一致認為 FTX 加密貨幣交易所中的 100 億美元客戶資金失踪，其中部分資金用於支付 房地產，召回貸款、創投和政治捐贈。他們也一致認為班克曼-弗里德是發號施令的人。
陪審員面臨的關鍵問題是意圖之一：Bankman-Fried 是否故意在使用 FTX 客戶現金進行支付時犯下了欺詐行為，或者他只是在過程中犯了一些錯誤？陪審團在幾個小時的審議後裁定，他故意實施大規模詐欺。
政府對趙和幣安的不滿有所不同。
該交易所受到三項刑事指控，包括進行未經許可的匯款業務、違反《國際緊急經濟權力法》和共謀。幣安已同意向政府沒收 25 億美元，並支付 18 億美元的罰款，罪名包括允許非法行為者進行超過 10 萬筆支持恐怖主義和非法麻醉品等活動的交易。
美國司法部長梅里克·加蘭在 11 月 21 日的新聞發布會上表示，這筆罰款是「我們有史以來獲得的最大罰款之一」。
加蘭說：“使用新技術違法並不會讓你成為破壞者；它會讓你成為罪犯。”
與美國政府（包括司法部、商品期貨交易委員會和財政部）達成的 43 億美元和解和認罪協議，解決了對全球最大加密貨幣交易所的多年調查。然而，美國證券交易委員會卻明顯缺席。
趙和其他人還被指控違反《銀行保密法》，未能實施有效的反洗錢計劃，並“故意違反美國經濟制裁，在沒有實施美國要求的控制措施的情況下，故意從美國市場獲利” 。美國司法部建議法院對趙處以 5,000 萬美元的罰款。
同時，CZ 已以 1,500 萬美元現金擔保的 1.75 億美元個人擔保保證金獲釋，並定於 2 月 23 日舉行量刑聽證會。
被起訴的 FTX 創始人 Sam Bankman-Fried 於 2023 年 7 月 26 日離開紐約市美國法院。
阿姆魯·阿爾菲基 | Amr Alfiky路透社
贏得戰爭
法律專家告訴 CNBC，趙與班克曼-弗里德案的一個關鍵區別是他們各自企業的成功。
馬裡奧蒂表示：“CZ 和 SBF 之間一個不容低估的關鍵區別是，CZ 經營的公司仍然保持高利潤和償付能力。”他補充道，“幣安擁有一筆戰爭資金，可以用來支付巨額罰款，並提供槓桿作用，讓司法部和商品期貨交易委員會有理由達成和解。”
根據和解協議，幣安將繼續運營，但遵循新的基本規則。該公司將被要求維持和加強其合規計劃，以確保其業務符合美國反洗錢標準。該公司還需要任命一名獨立的合規監察員。
另一方面，FTX 仍處於特拉華州破產法庭，因為它希望收回現金，試圖使交易所的前投資者和客戶完整。
曾是高年級學生的布雷登·佩里(Braden Perry) 表示：「有幾個因素可能會影響CZ 的結果，以及為什麼他的認罪可能會讓他在監獄裡度過最少的時間（如果不是任何時間），而SBF 可能會被判長期監禁（如果不是終身監禁）。
佩里表示，與外國犯罪的聯繫，包括洗錢和違反國際金融制裁，是幣安失敗的關鍵。然而，並沒有追究其客戶資金的刑事詐欺行為——這是與班克曼-弗里德案的關鍵區別。
趙的另一件事是：他願意與政府合作。
Nelson Mullins Riley & Scarborough 合夥人 Richard Levin 表示，每當司法部對被告提起刑事訴訟或 SEC 對被告提起民事執法行動時，他們都會考慮被告的合作。
馬裡奧蒂指出，雖然 CZ 面臨的監禁時間要少得多，但儘管這位幣安創始人擁有巨額財富，但他仍將受到美國政府的經濟打擊。
Mariotti 表示：「最終，CZ 和 SBF 都沒有獲勝。加密社群的領導者已經看到了會發生什麼，也許這些加密『巨頭』的倒下將預示著未來的日子會更加順利。監管的明確性和通過執法進行的監管並沒有幫助那些尋求加密合規指導的人。
即使塵埃落定，在創投資金在面向生成人工智慧的新創公司尋求更安全的海岸後，一些仍然屹立不倒的公司仍難以維持生計。
但代幣價格和加密貨幣掛鉤股票的改善已開始提振投資者情緒。
交易員也越來越看好美國證券交易委員會將在2024 年第一季開始批准由傳統金融領域的領導者推出的新現貨比特幣ETF 的申請。購買數位貨幣，透過他們已經用來購買股票和債券 ETF 的相同機制。
包括貝萊德 (BlackRock)、WisdomTree 和景順 (Invesco) 在內的頂級資產管理公司都已提交申請。伯恩斯坦的一份報告稱，如果獲得批准，這將是「傳統金融市場和加密金融市場之間有史以來建造的最大管道」。